Варблане и Пийритс: пенсии в Эстонии растут, но отстают от уровня жизни

Покупательная способность эстонских пенсий к 2050 году вырастет, однако их доля относительно средней зарплаты снизится с 52% до 43%. Эксперты Уку Варблане и Магнус Пийритс анализируют, как накопительная пенсия помогает сократить этот разрыв и почему важно начинать копить как можно раньше.

Эстонские пенсии будут расти в реальном выражении, однако отставать от динамики заработных плат — к такому выводу приходят эксперты Уку Варблане и Магнус Пийритс в своём совместном анализе, опубликованном 14 июня 2026 года.

Пенсия-2050: больше в евро, меньше по меркам времени

Центр мониторинга развития рассчитал, какой станет пенсия к 2050 году при условии, что в систему не будут внесены изменения. Человек, всю карьеру получавший среднюю по Эстонии зарплату и опиравшийся исключительно на первую ступень, будет получать около 2044 евро нетто в месяц. В пересчёте на сегодняшние цены — согласно прогнозу Министерства финансов — это эквивалентно 1223 евро.

Для сравнения: средняя нетто-пенсия в 2025 году составляла 816 евро в месяц. Таким образом, покупательная способность пенсии действительно вырастет. Однако радоваться рано: в 2025 году средняя нетто-пенсия составляла около 52% от средней нетто-зарплаты, тогда как к 2050 году этот показатель опустится примерно до 43%. Иными словами, пенсионеры будущего будут жить лучше сегодняшних в абсолютном выражении, но ощутимо беднее относительно работающего населения своей эпохи.

Вторая ступень: плюс четверть к пенсии

Наличие накопительной пенсии (второй ступени) существенно меняет картину. При взносе в 2% от брутто-зарплаты и дополнительных 4% из социального налога прогнозируемая нетто-пенсия в нынешних ценах вырастает на четверть — до 1550 евро. Если же воспользоваться введённой с 2025 года возможностью увеличить личный взнос до 6%, пенсия в текущей стоимости составит 1726 евро — более чем на 40% выше, чем при опоре только на первую ступень.

Помимо размера, многоуровневая система распределяет риски между рынком труда и рынками капитала. Если занятость или миграционный прирост в Эстонии окажутся ниже прогнозных значений, вторая ступень частично компенсирует эти потери. Правда, инвестирование во вторую ступень снижает текущий доход: двухпроцентный взнос уменьшает располагаемые средства примерно на 33 евро в месяц, а шестипроцентный — на 100 евро.

Окупилась ли вторая ступень для тех, кто уже на пенсии?

Авторы также проверили, оправдала ли себя накопительная система для тех, кто вышел на пенсию в начале 2026 года. Человек, присоединившийся ко второй ступени сразу после её запуска в 2002 году и выходящий на пенсию по старости сейчас, к концу 2025 года накопил бы свыше 28 000 евро. Пенсия по первой ступени у него оказалась чуть ниже — 757 евро против 793 евро у тех, кто не вступал в систему, — однако накопленные средства добавляют ежемесячную надбавку.

При распределении накоплений на 20 лет в первый месяц выхода на пенсию добавка составила бы 118 евро, а к концу этого срока — уже 288 евро. Совокупная пенсия в первый месяц достигла бы 875 евро — на 82 евро больше, чем при опоре только на первую ступень. Личные взносы человека за весь период накопления составили около 6000 евро (8681 евро с поправкой на инфляцию), и, по расчётам, они окупаются менее чем за восемь пенсионных лет. Остаток невыплаченных накоплений при досрочной смерти переходит по наследству.

Вывод: копить нужно, и чем раньше — тем лучше

Авторы сравнивают пенсионную систему с дачным домом: ежегодный текущий ремонт не поможет, если объём необходимых работ и ожидания хозяина растут быстрее. Так же и с пенсиями: номинального роста суммы в евро недостаточно, если она всё сильнее отстаёт от реального уровня жизни.

«Государственная пенсия останется важной опорой в старости, но для сохранения привычного уровня жизни стоит серьёзно отнестись и к самостоятельному накоплению», — подчёркивают Варблане и Пийритс. По их словам, чем раньше и последовательнее человек начинает копить, тем выше вероятность, что его будущая пенсия не «отстанет» от жизни.